Átváltoztatható kötvény kamatláb

Megoldva: Egy bizonyos 6%-os éves kuponkamatú átváltoztatható kötvény M...

Mi a konverziós paritása? d. Mennyi az átváltási prémium dollárban és százalékban? e. Mennyi a kötvény megtérülési ideje? f. Ha a hasonló minősítésű, nem átváltható kötvények 8%-os hozamot adnak el, mennyi az átváltható befektetési értéke? a. A kötvény átváltási ára (a legközelebbire kerekítve...

A kötvény diszkont a kötvény névértéke és az eladási ár közötti különbség.

A hagyományos kötvényekhez hasonlóan az átváltoztatható kötvények is félévente fix kamatot fizetnek, igaz, alacsonyabb kamattal. A legfontosabb különbség azonban az, hogy a kötvénytulajdonosoknak jogukban áll azokat a kibocsátó társaság részvényeire váltani. A tőzsdei mozgásokra való érzékenységük miatt általában pozitívan mozognak...

A vállalatok átváltoztatható kötvényeket bocsátanak ki az adósság kamatlábának csökkentése és a felhígulás késleltetése érdekében. A kötvény átváltási aránya határozza meg, hogy a befektető hány részvényt kap érte. A vállalatok kikényszeríthetik a kötvények átváltását, ha a részvény árfolyama magasabb, mint a kötvény visszaváltása esetén.

8.2 Milyen gazdasági feltételek késztetnék a befektetőket arra, hogy kihasználják a kötvények átváltoztathatóságát? A kötvények átválthatósága akkor válik vonzóvá, amikor a vállalat részvényeinek árfolyama a kötvényár fölé emelkedik. Ez általában a gazdasági expanzió idején történik, amikor a tőzsde virágzik és a kamatlábak emelkednek, ami csökkenti a kötvények árfolyamát.

Új befektetői útmutató a prémium és diszkont kötvényekhez

Egy kötvény diszkonttal kereskedik, ha a kamatláb alacsonyabb, mint az uralkodó kamatlábak. Az 1000 dollár névértékű kötvény előző példáját használva a kötvény árfolyamának 750 dollárra kell csökkennie ahhoz, hogy 4%-os hozamot érjen el, míg névértéken 3%-ot. Ez egy diszkont kötvény, ami azt jelenti, hogy a befektető kevesebbet fizetne ugyanazért a hozamért, így ez jobb választás.

A visszaállított kamatláb az az árfolyam, amelyen a kötvény a következő visszaállítási dátumig kifizeti a szelvényt. Az előre meghatározott marzs általában néhány további százalékpont, amelyet a kibocsátó a referencia-kamatláb felett fizet, és amelyet a kötvénykibocsátáskor határoznak meg.

Évente a szelvény kifizetése történik a kötvénytulajdonosok számára. Mint korábban említettük, az átváltoztatható kötvényeket alacsonyabb kamattal bocsátják ki. A tényleges pénzügyi költség képbe vételéért az eredménykimutatásban kamat kerül felszámításra az effektív kamatláb után, amely magasabb, mint a névleges kamat.

Az átváltoztatható kötvények egy vállalat által kibocsátott hibrid hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyeket a kötvénytulajdonos vagy a társaság döntése alapján átválthatnak törzsrészvényre, ha bizonyos árfolyamküszöböt elérnek. Az átváltoztatható kötvény minimumértéke az a legalacsonyabb érték, amelyre a kötvény csökkenhet, és az a pont, amikor az átváltási opció értéktelenné válik. Fontos tudni, hogyan kell kiszámítani ezt az értéket, hogy eladhassa vagy átválthassa a kötvényeket, miközben még megtartják értéküket.

Az implikált azonnali és határidős kamatlábak kiszámításának másik módja a diszkonttényezők alkalmazása. Valójában így történik a hozamgörbe elemzés a gyakorlatban táblázatok segítségével. A diszkonttényező definíció szerint egy pénzegység jelenértéke egy jövőbeli időpontban. Annak a pénzintézetnek, amelynek értékéhez sok kölcsön, kötvény és származtatott ügylet van, diszkonttényezőkre van szüksége, amelyek megfelelnek minden olyan jövőbeli dátumnak, amikorra készpénz érkezik vagy kifizetésre kerül.

A zéró kamatozású átváltoztatható kötvények zéró kamatozású pénzügyi meghatározása...

A zéró kamatozású átváltoztatható kötvény, más átváltoztatható kötvényekhez hasonlóan, a kibocsátó vállalatnál részvényre váltható, ha a részvény eléri a kiváltó árat. Az önkormányzatok adómentesen zéró kuponos átváltoztatható kötvényeket bocsáthatnak ki, amelyeket lejárat előtt hagyományos adóköteles kötvényekre cserélhet. Mind az adóköteles, mind az adómentes zéró kuponos kabriók előnye, hogy potenciálisan jelentős nyereséghez juthat egy kis kezdeti befektetéssel, mivel a zéró kuponokat a névértéknél alacsonyabb áron vásárolja meg.

Léteznek kamatszelvényű és zéró kamatozású kötvények. Ez utóbbiakat diszkont kötvényeknek is nevezik. A kamatlábak és a kötvényárak a lejáratuktól függenek. A lejárati struktúra az a függvény, amely a lejáratot a megfelelő kamatlábhoz vagy kötvényárhoz rendeli. Számos kamatláb-szerződésnél fontos referencia-kamatláb a LIBOR (London Interbank Offered Rate).

A kamatszelvény nélküli kötvény névértékénél alacsonyabb áron vásárolt, kamatszelvény nélküli kötvény, amelynek névértékét a lejáratkor vissza kell fizetni. Tanulási célok. Különböztesse meg a zéró kuponos kötvényeket a többi típustól.

A lehívható kötvények és az átváltoztatható kötvények a hagyományos kötvények változatai. A lehívható kötvényeket gyakran olyan vállalatok bocsátják ki, amelyeknek nagy szükségük van készpénzre, például bankok és pénzügyi társaságok. Lehetővé teszik a vállalatok számára, hogy részesüljenek abban, hogy a kamatlábak a kötvények kibocsátását követően csökkennek.

A zéró kamatozású kötvények azok, amelyek nem fizetnek kamatszelvényt, így a kamatláb 0%. Az ilyen kötvények csak egyszer fizetnek: a névérték kifizetése a lejárat napján. Általában a kötvénytulajdonos pénz időértékének kompenzálására a zéró kamatozású kötvény ára mindig alacsonyabb lesz, mint a névértéke a lejárat előtti bármely napon. Az európai államadósság-válság idején egyes zéró kamatozású államkötvények névértékük felett forogtak, mivel a befektetők hajlandóak voltak felárat fizetni a befektetések biztonságos menedék státuszáért.

Convertible ETF lista | Éves osztalék mértéke

Az alábbi táblázat bizonyos adózási információkat tartalmaz az egyesült államokbeli tőzsdéken jegyzett összes konvertibilis ETF-re vonatkozóan, amelyeket jelenleg az ETF-adatbázis követ, beleértve az alkalmazandó rövid és hosszú távú tőkenyereség-rátákat, valamint azt az adózási űrlapot, amelyen az egyes ETF-ek nyereségét vagy veszteségét jelenteni kell. .

Az átváltoztatható kötvények hozamának elsődleges mozgatórugója a kamatlábakon alapuló kamatbevétel és a konverziós érték növekedése a mögöttes részvényárfolyam növekedésével. A befektetők úgy becsülhetik meg az átváltoztatható kötvényindex hozamát, hogy figyelembe veszik annak lejáratig tartó hozamát, és hozzáadják a részvények várható hozamát, megszorozva a becsült deltával.

Az átváltoztatható kötvények a szerződés feltételeitől függően részvényre válthatók. Ez vonzó egyes kötvénykibocsátók számára, mivel lehetővé teszi számukra, hogy alacsonyabb kuponkamattal/magasabb lejárattal értékesítsenek, miközben a kötvénytulajdonost az a csábítja, hogy a kötvényt részvényekké alakíthatják át, amikor a részvények árfolyama emelkedik.

n = Kupon kamatösszeállítási gyakoriság. (n = 1 évente, 2 félévente, 4 negyedévente vagy 12 havonta). r = Piaci kamatláb. t = A lejáratig eltelt évek száma. A kötvény árának meghatározása után az eszköz azt is ellenőrzi, hogy a kötvény hogyan fogyjon el a piacon lévő többi hasonló kötvényhez képest ezen szabályok szerint.

Íme egy tipikus probléma, amelyre számítani kell: Hat évvel ezelőtt a Bunky's Burgers mintegy 20 éves lejáratú átváltoztatható kötvényeket bocsátott ki, amelyek kamatozása 12%, félévente fizetve. Az éves kamatláb 12,41% volt. Az átváltási ár részvényenként 50 dollár, a törzsrészvények pedig jelenleg 87,90 dolláron forognak.

Változó kamatozású* A változó kamatozású vállalati kötvény kuponja változik...

Átváltoztatható kötvények* Az átváltoztatható kötvények a kibocsátó társaság törzsrészvényeinek meghatározott mennyiségére cserélhetők, bár a rendelkezések általában korlátozzák, hogy mikor történhet átváltás. Bár ezek a kötvények lehetőséget kínálnak a mögöttes értékpapír felértékelődésére, az árak...

Bár a másodlagos piacon általában az uralkodó kamatlábak a fő meghatározói a kötvényárfolyamoknak, a kötvény lejáratához közeledve a jövőbeni kifizetések jelenértéke a névértékhez közelít; ezért a névérték fontosabbá válik, mint az uralkodó kamatlábak, mivel a kötvényár – akár felárral, akár diszkonttal – a névértékhez közelít, ahogy lehet.

4. Átváltoztatható kötvény értékelése Az átváltoztatható kötvények a kötvények és a részvények jellemzőit egy instrumentumban egyesítik, árfolyamát a kamatlábak és a részvényárak egyaránt befolyásolják. Vegyünk egy példát a korábban tárgyalt egyszerű átváltoztatható kötvényre - PRTL 3.75 09/10, először két szélsőséges...

Mi az a kötvény kupon kamatláb? A kamatláb a garantált jövedelmű értékpapír visszafizetését méri. A kifejezés technikailag minden pénzügyi termékre vonatkozik mindaddig, amíg az rendszeres, fix kifizetéseket teljesít névérték ellenében. Mivel azonban a kötvények a legelterjedtebb garantált jövedelmű értékpapírok, a kamatláb legtöbbször a kötvényekre vonatkozik.

Másodszor, a kötvényeknek általában fix élettartamuk van, ellentétben a részvényekkel, mivel a legtöbb kötvény1 lejárati dátumot határoz meg. Következésképpen a fix kamatozású és meghatározott futamidejű „egyenes kötvény” jelenértékét teljes mértékben a diszkontráta változása határozza meg, amely magában foglalja mind az általános...